EL ESTUDIO FINANCIERO DEL PROYECTO DEBE PREPARAR INFORMACION PARA SU EVALUACION. IDENTIFIQUE LA PRINCIPALES DESICIONES QUE DEBEN TOMARSE AL RESPECTO.

- Ordenar y sistematizar la información de carácter monetario que proporcionaron las etapas anteriores (estudio técnico, mercado, organizacional).

- Determinar las inversiones del proyecto.

- Elaborar cuadros analíticos.

- Organizar datos adicionales para la evaluación del proyecto.

- Calcular costos de operación y impuesto sobre las ganancias

- Realizar la estimación del flujo de caja de lo costos y beneficios.

- Decidir el tipo de financiamiento.

De acuerdo a este raciocinio se puede concluir que un proyecto es mas rentable si se abandona antes de la fecha prevista en la evaluación

FINANCIAMIENTO

Si corresponde, se deberá indicar los criterios utilizados para el financiamiento del proyecto y las instituciones que en él participan. Al mismo tiempo, deberá indicarse los requisitos que se exigirán a las instituciones que participan en el financiamiento (carta compromiso de los regantes, del presidente asociación de canalistas, etc.).

EVALUACIÓN DE PROYECTOS - INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO (Parte V)

RESUMEN DE LAS INVERSIONES:

Es el total proveniente de la suma de:
Inversiones Fijas: Tangibles

Mas (+) Intangibles
Mas (+) Capital de Trabajo
Igual (=) Total Inversiones

CRONOGRAMA DE EJECUCIÓN DEL PROYECTO:
Es la representación de los sucesivos desembolsos estimados, conforme al Plan de Inversiones y al tiempo de ejecución del proyecto.
FINANCIAMIENTO:
Dependiendo de la entidad ejecutora del proyecto se especificará los rubros a financiar por tipo de fuente.
PLAN DE INVERSIONES:
Es el programa contentivo de todas las inversiones a realizarse en el proyecto, indicando las fuentes de financiamiento.

EVALUACIÓN DE PROYECTOS - INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO (Parte IV)

INVERSIONES EN ACTIVO CIRCULANTE O CAPITAL DE TRABAJO:

El capital prestado a la empresa, a corto plazo, puede llegar a ella de diversas formas, siendo la más frecuente los créditos concedidos por los bancos de Inversión.
Los rubros comprendidos en este apartado son los siguientes:
Efectivo realizable:
Incluyendo en este concepto

• Inventario de Materias Primas
• Inventario de Productos en Proceso
• Inventario de Productos Terminados y en Tránsito
• Créditos o cuentas por cobrar a clientes
• Inventario de repuestos y herramientas.

Se determina el valor de cada ítem de acuerdo con el costo y el tiempo de inamovilidad del dinero.
Deudas a proveedores:
Se determina lo que se consume por día y se multiplica por el crédito que recibirá la empresa (por concepto de proveedores).
Disponible:
Se determina la cantidad mínima de dinero disponible que debe tener la empresa para cubrir: pago de salarios, sueldos, servicios, gastos de administración y de mantenimiento, durante un período determinado.
Esta cantidad se conoce como: Capital de Trabajo.
El Capital de Trabajo (CT) sería igual a: CT = Efectivo realizable – Deudas a proveedores + Disponible.

Otra manera práctica de calcular el capital de trabajo consiste en determinar los gastos en efectivo por año, adicionarle un porcentaje de imprevistos, luego estimar los gastos mensuales y ese resultado, multiplicarlo por el tiempo que transcurra, desde el inicio de actividades hasta el primer cobro.

EVALUACIÓN DE PROYECTOS - INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO (Parte III)

INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS INTANGIBLES:
Costos de organización, del proyecto, patentes y similares: Las patentes y costos similares, se pueden considerar como activos intangibles amortizables en un plazo relativamente breve; las patentes y costos similares, si se pagan según el número de unidades de producción (por ejemplo: las regalías) serán parte directa de los costos de funcionamiento; pero son parte de la inversión si se pagan de una vez, al comienzo.
Costos de ingeniería y administración de la instalación: Estos costos comprenden el pago de los servicios técnicos de asesoría y administrativos que se causan durante el proceso de instalación.
Costo de puesta en marcha: Se refiere a los desembolsos o pérdidas por operación que se originan al probar la instalación y ponerla en marcha hasta alcanzar un funcionamiento satisfactorio. Se deben incluir en la inversión fija y contar con los recursos financieros necesarios para afrontar esta primera etapa.
Intereses durante la construcción: Comprende los intereses que devengaría la inversión si estuviese colocada (hasta la puesta en marcha de la empresa), es decir, hasta que la planta empieza a producir. A tal efecto, debe diferenciarse entre los intereses cargados a la inversión originados durante la construcción, los cuales forman parte de ésta y aquellos que inciden en el funcionamiento después de la puesta en marcha, que a su vez forman parte del costo directo de producción y se pagan anualmente.
Imprevistos: Es recomendable incluir un rubro de imprevistos, tanto para partidas no consideradas, como para la variaciones de precios.

EVALUACIÓN DE PROYECTOS - INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO (Parte II)

INVERSIONES EN ACTIVOS CIRCULANTES O CAPITAL DE TRABAJO:
Materias primas, Productos en proceso, terminados y en transito, cuentas por cobrar e Inventario de repuestos y herramientas.

INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS TANGIBLES:
Las inversiones fijas tangibles se adquieren de una vez durante la etapa de instalación del proyecto y se utilizan a lo largo de su vida útil.
Terreno: Se especifican las dimensiones, límites y valor del terreno
Construcción: Se debe especificar el valor de cada una de las áreas de construcción; también la referida a gastos de inversión a ejecutar por la empresa fuera del área física de la planta que incluye: instalaciones o acometidas de electricidad, agua, instalaciones sanitarias y otros servicios.
Maquinaria y Equipos: Tomando los requerimientos estimados en la etapa de Ingeniería y Aspectos Técnicos, se procede a elaborar el cuadro correspondiente en donde se incluyen: toda la maquinaria y equipos que forman parte del proceso de producción. Es recomendable estimar esta inversión a precios CIF.
Muebles y equipos de oficina: Para estimar las necesidades puede valerse de los proveedores especializados y estimaciones propias, de acuerdo a los planos y a los requerimientos de personal, determinados en la etapa de Ingeniería y sobre la Empresa, es conveniente elaborar un cuadro de requerimientos.
Instalación y Montaje: Comprende los gastos de materiales y mano de obra de técnicos y operarios, requeridos para efectuar la instalación de la maquinaria y equipos.
Material de transporte: Son aquellos vehículos utilizados por la empresa para transportar los productos finales para su comercialización.